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美市值最大芯片商英伟达二季营收新高,数字货币挖矿芯片意料之外“扑街”

加密货币 2021-09-01 19:07187www.bbmuying.com未知

8月18日周三美股盘后,美国市值最高的芯片巨头英伟达发布了截至8月1日的公司2022财年第二季度财报,其2021财年已于2021自然年的1月31 日结束。

周三英伟达盘中转跌且尾盘跳水,收跌2.15%至日低190.40USD,创7月20日以来的一个月新低。7月上旬曾创历史最高至208.75USD,现在从这一高位回落近9%。

因为季度总营收,与游戏、数据中心和专业可视化平台三大业务的收入均革新高,三季度营收引导高于预期,“战胜”了数字货币挖矿芯片收入不佳,美股盘后跌2.7%后转涨1.5%。

今年以来该股累涨近46%,跑赢同期标普500指数的累涨18%和费城半导体指数的累涨16%。在公司财年二季度(5月2日至8月1日),英伟达累涨30%,同期标普和纳指均涨5%、费城半导体指数涨8.6%。过去一年英伟达累涨57%,标普涨逾30%、费城半导体指数涨近47%。

二季报发布前,据机构FactSet统计,有34位华尔街剖析师对英伟达评级“买入”、5人评级“持有”、2人评级“卖出”,平均目的价为204.24 USD,不少剖析师还给出250USD的“高价”,代表将来12个月至少还有7%的涨幅空间。

二季营收和调整后EPS同比增速慢于上一季度,数字货币挖矿芯片销售比预期低三成

财报显示,英伟达在截至8月1日的2022财年二季度营收65.1亿USD,至少连续三个季度革新高,也是史上初次突破60亿USD大关,去年四季度曾为史上营收初次触及50亿USD。

这高于市场预期的63.3亿USD,也高于企业的官方引导区间上限为64.3亿USD,等于同比大增68%,环比增15%。其中,游戏、数据中心和专业可视化平台这三大分项业务收入连续两个季度创最高,但二季度整体营收同比增速弱于上一季度的84%。

当季非GAAP的调整后每股摊薄收益为1.04USD,同比增长89%,环比增14%,高于预期的1.01USD,但这一重要指标的同比/环比增速分别弱于上一季度的103%和18%。二季度调整后利率从66.2%升至66.7%,高于预期的66.6%,至少创五年来最高。

分业务来看,游戏显卡芯片收入仍是驱动营收创纪录的主要动力,同比增85%、环比增11%,至创纪录的30.6亿USD,至少连续四个季度革新高,也高于市场预期的29.6亿USD,但同比增速小于上季度的106%。游戏收入占总营收比率保持在47%,去年四季度曾占比五成。

另一要紧业务、去年二季度一度反超游戏收入的数据中心营收同比增35%、环比增16%,至创纪录的23.7亿USD,也是至少连续四个季度新高,并高于市场预期的22.8亿USD。但同比增速较上季度的79%砍半。

公司称,游戏收入受GeForce显卡和销售给游戏机制造商的处置器芯片推进,数据中心收入受工业作用与功效和云业务提供商的数据中心显卡需要推进。

同时,专业可视化部门的季度营收同比增156%、环比增40%,至创纪录的5.19亿USD,至少连续两个季度新高,市场原本预期3.85亿USD。汽车业务收入同比增37%、环比降低1%至1.52亿USD,上季度曾环比增6%。

但令市场感到意料之外的是,数字货币“挖矿”用的芯片商品CMP当季销售额仅为2.66亿USD,比公司在5月预测的4亿USD低了三成多,上一季度的销售额为1.55亿USD,明显遭到了财报期内BTC和ETH等数字货币价格暴跌的负面影响。

三季度营收引导利好,CFO对回收英国Arm有信心,芯片短缺依然影响提供链

最后,英伟达的下一季度引导依然利好,预计2022财年三季度营收增至68亿USD(±2.0%),高于剖析师预期的65.4亿USD,也代表假如达成将再创历史新高。预计非GAAP毛利率进一步增至67%(上下浮动50个基点)。

英伟达开创者兼首席实行官黄仁勋(Jensen Huang)着重介绍了数据中心旗下的NVIDIA Base Command? 和 Fleet Command?软件平台,与专业可视化部门的NVIDIA Omniverse?模拟平台,称公司在加速计算方面的开创性工作继续推进图形处置、科学计算和AI的进步:

“在英伟达平台的支持下,开发职员正在创造当代最具影响力的技术——从自然语言理解和推荐系统,到自动开车和物流中心,再到数字生物学和气候科学,再到遵循物理定律的元宇宙。”

公司CFO Colette Kress还表示,对回收英国Arm企业的买卖有信心:

“尽管一些 Arm的被许可方对买卖表示担心或反对,而且与监管机构的讨论时间比预期要长,但大家对此充满信心,监管机构应该认识到本次回收对Arm、其被许可方和整个行业有哪些好处。”

两周前消息称,在6月底博通、联发科和Marvelll成为首批公开表示支持英伟达回收Arm的顾客后,英国仍考虑以国家安全称义阻止英伟达从软银手中回收英国芯片设计商安谋(Arm),英伟达曾短线跳水5USD。

财经媒体CNBC注意到,英伟达的最新显卡商品自疫情以来一直存在提供你问题,5月公司曾预计供不应求现象持续到下半年,今日称其在整个提供链中看到了更长的交货时间。

稍后的财报电话会上,剖析师将关注英伟达高管对全球芯片持续短缺近况的评论。尽管CEO黄仁勋5月表示,来自数据中心、视频游戏玩家和数字货币矿工们的芯片需要继续维持强劲,在履行这部分订单方面几乎没遇见障碍,还是有机构怀疑,预期的提供增长并未完全达成。

财年二季度完成史上最大拆股,主流剖析师看好软件业务的增长潜力

自新冠肺炎疫情爆发以来,英伟达股价已猛涨380%,跃居美国市值最大芯片商,一度超越5000亿USD,比角逐对手英特尔、AMD和美光科技的市值总和还多。

公司销售额激增主要遭到对数据中心和视频游戏芯片的强劲需要,与全球半导体短缺引发的价格上涨等原因提振。同时,英伟达正扩大业务范围,进军AI、机器学习和自动驾驶范围。

企业进展方面,在其财年二季度中,英伟达完成了十四年以来初次、也是公司史上最大的一次拆股,将一般股一拆四。6月21日收盘前登记在册股东持有些每一股一般股将额外获配三股,新拆分的股票于7月20日开始买卖,公司法定股本增至40亿股。

公司还减少了GeForce RTX 3080、3070和3060 Ti显卡用于ETH挖矿的算力,不期望数字虚拟货币“矿工”们与视频游戏玩家这一核心用户群体争夺芯片、进而加剧提供短缺。年初,在数字货币热潮下,英伟达推出了专用挖矿卡NVIDIA CMP(Cryptocurrency Mining Processor)。

投行Evercore ISI 的剖析师C.J. Muse觉得,英伟达已经是美国半导体范围的市值老大,但估值上更应该与软件类股看齐,也就是值得更高的估值倍数,上周特地将其目的股价从187.50USD上调至250USD,还将2025年的每股收益预期从6.25USD上调至7.50USD:

“大家将英伟达的角逐护城河、增长指标和利率与软件公司、而非传统半导体公司进行了比较,惊人的相似之处使大家觉得英伟达与软件类股相比更准确,因此支持持续更高的估值倍数。相信英伟达的软件资金投入正处于一个拐点,到2025年的软件收入将增加40亿USD。”

花旗研究剖析师Atif Malik也看好英伟达在芯片硬件以外的软件潜力,觉得将来三年数据中心使用云计算和AI,会推进公司数据中心的复合年增长率达到45%或更高,“从硬件到系统再到软件即服务的数据中心商品组合贡献,应该能够帮助估值和股价伴随时间推移增长到较高的倍数。”

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