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ICE助推Bakkt申请BTC推广托管许可证,美国商品期货委员会批准在望?

资讯 2021-07-14 07:28189www.asgxgy.com未知

出处:巴比特

BTC存储与实物推广托管

然而,从“存储”数字资产到实物推广托管的转变,引发了大家对Bakkt是不是正在改变其策略的疑问。对此,Loeffler在同意《财富》(Fortune)杂志采访时表示:“大家没改变策略。两年来,ICE从基础做起,一直在构建最安全的数字资产推广托管解决方法。”

撇开Loeffler的评论不谈,Bakkt刚开始的申请文件显示该公司将提供实物结算的BTC期货合约,实物交割通过“存储”进行,而不是对标的资产进行实物存储。

从技术角度来看,Bakkt对BTC期货的举措对价格来讲是个好兆头,但在涉及监管时就会遇见问题。因为Bakkt提供BTC期货合约的结算方法不是像CBOE或CME那样以现金结算,而是以标的资产结算,因此在平衡需要克服的各种监管障碍方面好像还存在问题。

美国衍生品买卖的典型监管模式涉及联邦和州法律的双重监管。美国商品期货委员会负责监管交易平台实体、清算所和买卖的产品,而州监管机构则负责监管推广托管标的资产或其它金融工具的机构。

因此,在这种双管齐下的监管模式下,Bakkt通过其母公司清算所储存BTC的计划遇见了一些监管难点,其中最主要的问题是,ICE不是一家银行。依据1936年的《产品买卖法》(Commodity Exchange Act),受州级监管的推广托管机构一般是注册的信托公司或银行。《产品买卖法》第5b节第5和第6款有关结算程序的规定写道:“(vi)在实物结算方面,拟定明确说明衍生工具结算机构对实物交割的各项义务的规则;与(vii)确保辨别和管理第(vi)款所述义务产生的各项风险。

一般,当如此一个监管灰色地带出现时,就可以达成一项豁免协议,允许Bakkt用ICE的清算所基础设施来签订BTC合约。然而,从理论上讲,这种规定会遇见一个主要的障碍。

为了理解这种障碍,有必要简要描述一下清算所的工作方法。作为第三方中介机构,清算所处于交易双方之间,以确保衍生品买卖的完成,同时使双方在买卖中维持各自的角色。

清算所的各个组成公司在一个称为“风险一同化”(risk mutualization)的过程中对买卖中涉及的风险进行了分摊。在这种规则中,假如“XYZ清算所”的“组成公司A”持有BTC,其他成员公司将面临BTC价格波动的一同风险。

有一种可能的状况是,ICE清算所的组成公司可能不会向持有BTC的成员之一开放,以作为BakktBTC期货合约结算过程的一部分。在买卖过程中,BTC价格的大幅波动可能会致使这部分成员公司对我们的“推广托管”产品期货支付负利率。

获得美国商品期货委员会批准是最后目的

刚开始计划于2018年12月推出的BTC期货合约,因为担忧适合的顾客参与和存储问题,被推迟到2019年。ICE于2018年11月发布了一份新闻声明,宣布将启动日期改为2019年1月。

然而,Bakkt未能获得美国商品期货委员会的批准,这致使了另一次延期。据报道,美国监管机构最担忧的是Bakkt计划通过受美国商品期货委员会监管的交易平台和清算所ICE Clear US 结算BTC期货合约。

近期,为了保护衍生品市场的资金投入者,美国商品期货委员会加大了对清算机构的监管。

2019年5月1日,美国商品期货委员会主席J. ChrisTOPher Giancarlo在众议院农业委员会产品买卖、能源和信贷小组委员会(House Committee on Agriculture Subcommittee on Commodity Exchanges, Energy and Credit)发表声明时表示:“除此之外,对清算所的检查能够帮助委员会查出那些可能影响清算所控制及监测风险的能力的问题。这部分都是委员会进行的非常重要的检查,由于清算所已成为全球金融系统中的重要单一风险点。除此之外,审查的清算所数目、审查问题的范围和复杂性与这部分审查对整体金融稳定的重要程度都在增加。”

鉴于数字货币具备作为一种资产类别的新颖特质,美国商品期货委员会可能觉得,从监管的角度来看,如此的计划是灰色地带。因此,该委员会一直坚持需要Bakkt开发一个更强大的基础设施,用于推广托管BTC和结算BTC期货合约。

这位美国商品期货委员会主席也就数字货币有关公司申请运营清算所牌照发表了评论,但没直接提到Bakkt或ICE。在谈到这一问题时,J. ChrisTOPher Giancarlo说道:“除去美国的清算所外,产品期货买卖委员会在国外拥有6家注册结算所,并豁免了4家外国结算所。因为资金投入者对数字货币的兴趣激增,委员会预计,将来将会有新的清算所注册申请;在加密范围,保护数字货币将是最大的风险之一。”

美国商品期货委员会主席Giancarlo在声明委员会致力于维护稳健的监管标准的同时,重申了美国商品期货委员会促进革新的目的。然而,他承认,在试图将数十年前的法律适应新的数字资产类别方面,该监管机构面临着很多挑战。

Cointelegraph联系了Bakkt和美国商品期货委员会就此事发表评论。ICE Americas传播和推广高级总监Damon Leavell向Cointelegraph表示,Bakkt团队仍专注于努力创建这项业务,但拒绝提供进一步评论。美国商品期货委员会尚未对Cointelegraph的置评请求做出任何回话。

尽管Bakkt和美国商品期货委员会均未发表官方评论,但Bakkt刚开始的推广托管计划好像在延期中获得了要紧进展。通过近期的通知和回收事件,Bakkt好像正试图通过加大自我认证来助推其成为合规的数字货币推广托管机构,从而纠正所遇见的这部分问题。

回收DACC和BTC推广托管计划

据Cointelegraph此前报道,Bakkt的母公司ICE于2018年4月29日回收了数字货币推广托管平台数字资产推广托管公司。Bakkt首席运营官Adam White表示,此次回收是推进该公司推出实物支持BTC期货合约计划的要紧一环。

DACC为13个区块链与100多种资产提供了当地支持。依据通知,DACC首席实行官和其他团队成员将被纳入Bakkt运营团队。

回收DACC是Bakkt的第二次此类回收。早在2019年1月,ICE的子公司就回收了独立期货佣金商Rosenthal Collins Group 的后勤资产公司。White通过Bakkt的Medium账号对回收DACC作知道释:“DACC秉承了大家安全第一的理念,为机构顾客提供安全、可扩展的推广托管解决方法,其在这方面积累了丰富的经验。该团队参与多个区块链项目和运营前沿共识机制的经验对大家的团队和将来的商品线是一个有价值的补充。”

通过回收DACC, Bakkt好像在进一步推进我们的目的,即成为领先的机构级数字货币平台,远不止提供实物支持的BTC期货。此次回收使ICE子公司将自己定位为数字货币推广托管机构。

业内很多评论人士一直觉得,可信数字货币推广托管平台的出现是机构更广泛使用这一资产类别的一项要紧需要。coinbase和高盛支持的Circle等数字货币公司已经推出了数字资产推广托管平台。

回收DACC是Bakkt成为获许可的数字货币推广托管机构宏伟目的的一部分。据报道,ICE期望将该公司注册为纽约州的一家信托公司。

假如此举成功,Bakkt将拥有合法权力成为BTC和其他数字资产的合格推广托管机构。该公司期望,如此的举措将使美国商品期货委员会的审批过程愈加顺利。

同时,Bakkt正与纽约梅隆银行合作,在多地打造私钥存储机构,以作为其提供宏大的数字货币推广托管解决方法计划的一部分。早在2018年,纽约梅隆银行这家全球银行业巨头就宣布计划开始提供数字货币推广托管服务。

图片出处:visualhunt

假如成功,这部分最新举措将使Bakkt成为一个注册的BTC推广托管平台。近期的报道还表明,该公司正在与纽约梅隆银行合作存储数字货币安全密钥。

据Cointelegraph 5月13日报道,纽约证券交易平台的运营商洲际交易平台正在采取手段,确保其BTC期货合约平台Bakkt获得美国产品期货买卖委员会的批准。ICE近期回收了一家数字货币推广托管服务公司,并正在考虑将Bakkt注册为纽约州的一家有执照的信托公司。

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